闲话《公募基金2011年“十宗罪”》
闲话《公募基金2011年“十宗罪”》
陈宣章
2012.3.31.《新闻晨报》B4版整版文章《公募基金2011年“十宗罪”》。如此极端讨伐公募基金是第一次。“十宗罪”标题：1.基民全年大亏5000亿。2.旱涝保收288亿元管理费。3.银行笑纳56亿元托管费。4.“尾佣”支付超过50亿元。5.基金业绩“孩儿脸”。6.基金仓位“反向标”。7.基金经理“走马灯”。8.QDII出海就呛水。9.新基金“越穷越生”。10.货币基金成“遮羞布”。我不知道：这种兴师问罪是什么意思？
中国股市早年是大户时代；接着是券商时代，消灭大户；后来是基金时代，因为2002年暴跌到998.23点，把券商整得稀里哗啦。大户炒股，用的是自己的真金白银，终究资金有限，斗不过券商；券商炒股，用的是股民的保证金，终究资金是盗用的真金白银，还不出就只能倒闭被大券商合并；基金炒股，用的是基民的真金白银，基金经理拿的是年薪，与基金业绩无关。基金经理的任务就是打压股市，与散户作对：1.机构“投资（机）者”利用资金量巨大，可以通过暴跌，在低位倒手降低成本赢利；2.机构“投资（机）者”可以利用股指期货在暴跌中直接获利。3.机构“投资（机）者”可以利用上市公司信息误导进行反向操作。4.机构“投资（机）者”可以通过媒体信息误导进行反向操作。5.基金作为最特殊的机构“投资（机）者”，可以不惜工本地打压股市，用基民的钱砸股民的钱。这是基金时代的最大特点。再加上股改后全流通的原因，基金与大小非联合起来，于是股市是熊市，而大小非是牛市。还有一个突飞猛进的IPO，造成了中国股市的世界第一（倒数）。
股市中“世界第一”非常多：发展速度“世界第一”；IPO融资“世界第一”，管理层一官员称：“未来10年，中国股市融资都将保持世界第一”；跌幅“世界第一”，2011年底《东方财富网》热烈庆祝“中国股市熊踞世界第一”，《东方财富网》称A股市场是“世界第一杀手”；中国工商银行市值曾经超越花旗银行成为“世界第一”；公募基金发展速度“世界第一”；庄家套散户的本领“世界第一”……索罗斯在世界各地股市搅局，都是满载而归，就在香港一败涂地，中国人的本领“世界第一”。
为什么公募基金经理拿年薪，与基金业绩无关？因为害怕索罗斯之类者来搅局。公募基金有窗口指导“同一指挥”，任何什么“罗斯”都无胆量来搅局。于是，公募基金们就把股民当做什么“罗斯”来对付。所以，股民的对手就是公募基金们的窗口指导者，而公募基金们的武器就是基民的真金白银。2011年基民大亏5000亿，这是必然的。在印花税半夜大涨为0.3%的次日，整个股市跌停。有几个公募基金经理乘机买进股票，想在排名时出风头。谁知上面来电话警告：再不砸跌停就开除！出风头与百万年薪相比，当然是后者更重要了，于是他们就参加了砸跌停的行列。( 文章阅读网：www.sanwen.net )
公募基金“第二罪”有点冤枉：管理费是合同规定的。基金大亏5000亿是罪，怎么收取管理费也是罪呢？公募基金“第三罪”（银行托管费）更是冤枉：银行收取基民的托管费，不管是直接收取还是间接收取，公募基金公司何罪之有？公募基金“第四罪”（“尾佣”支付），这是公募基金公司与销售渠道之间的支付费用。证监会明令禁止给销售渠道奖励费用。这种明令禁止其实是违反经济规律的：那个销售渠道会无偿服务？所以公募基金公司只能改头换面称为“客户服务费”暗中进行，而证监会也就睁一只眼闭一只眼，只当不知道。“尾佣”支付超过50亿，“‘羊毛出在羊身上’，最终由基民承担”的说法也是错误的。虽然“尾佣”支付也纳入公募基金公司亏损的数字中，如果公募基金公司经理不拿年薪，拿业绩提成，踏踏实实为基民赢利（例如：索罗斯的基金公司给他的基民每年赢利20-40%），基民会在乎区区50亿“尾佣”吗？像索罗斯的基金公司那样，还需要别人作为销售渠道吗？
公募基金“第五罪”：基金业绩“孩儿脸”。既然公募基金公司经理拿年薪，与与基金业绩无关，他们只是那基民当玩物，基金业绩“孩儿脸”就是必然现象。媒体鼓吹那个基金好，基民买那个基金热门，这个基金马上就变脸。一个公募基金公司有好几个基金，倒来倒去玩基民。每当公募基金成堆发行时，媒体都会“唱多”，确实是利空。为什么呢？新基金要在规定期间建仓，必然是它的兄弟基金打压股价，由新基金吃进。新基金绝不会在高位买进股票的。兄弟基金低价转让股票给新基金，亏损的是老基民。
公募基金“第六罪”：基金仓位“反向标”。公募基金仓位成为市场走势“反向标”，这不是“笑柄”，历来如此。当市场被公募基金拉到高位6124.04点时，媒体还在唱高调：“要到8000点。”接着股市大跌，直至1664.93点，套牢股民，也亏损基民，一举两得。公募基金怎么会“哭笑不得”呢？基金仓位成为市场走势“反向标”，也成为股市牛熊的重要指标。这难道难以理解吗？
公募基金“第六罪”：基金经理“走马灯”。“基金经理频频跳槽，也屡屡遭到基民诟病。”此话无理。基民有话语权吗？基金亏损严重，基民狠基金经理，巴不得他滚蛋。但是，基民哪里知道：换汤不换药。2011年，不到600个公募基金经理竟然有200人次基金经理变更。他们的去向主要是私募基金。该文章中说，其原因是私募基金薪酬待遇“要高很多”，还有就是工作环境、考核制度。私募基金薪酬待遇“要高很多”，这是因为私募基金经理的薪酬待遇与业绩挂钩。他们有投资决策的相对自主权，不用当“傀儡”，不用挨基民指着脊梁骨骂，心情舒畅。公募基金经理“人才流失”是必然的，不流失的决不是人才，而是奴才。
公募基金“第八罪”：QDII出海就呛水。公募基金QDII集体呛水，而且很悲惨。27只QDII基金平均跌幅20.04%。而且，2011年还新成立20个QDII基金，业绩还是亏损。
以前对蒋介石的评论是“外战外行，内战内行”。其实，“外战外行，内战内行”何止蒋介石一人？柏杨说过：“中国人的窝里斗，可是天下闻名的中国人的重要特性。”“中国人最拿手的是内斗。”“任何一个华人社会，至少分成三百六十五派，互相想把对方置於死地。”“凡是整中国人最厉害的人不是外国人，而是中国人。凡是出卖中国人的，也不是外国人，而是中国人。凡是陷害中国人的，不是外国人，而是中国人。”“中国人的窝里斗，是中国人的劣根性。”
“外战外行”是“内战内行”的副产品。另外，“外战外行”也是祖传的。据说，慈禧太后有一句名言：“宁赠友邦，勿与家奴！”也有人说：这是刚毅（1834-1900）在清末维新变法运动时期的话：“我家之产业，宁可以赠之于朋友，而必不畀诸家奴。”（见梁启超《戊戌政变记》卷四）其实，历代皇帝心里就是这样想的：造反者就是要颠覆我的皇位，他们是我的家奴。外辱多为牟利，割地赔款只是花钱买平安。
最初义和拳同当时清朝大部份秘密团体一样，反对满族统治，以“反清复明”为口号，遭到镇压。1898年由义和拳赵三多首次提出“扶清灭洋”。1899年，捐官出身的汉裔旗人毓贤出任山东巡抚，提出“民可用，团应抚，匪必剿”，对义和拳采用抚的办法，将其招安纳入民团。其实，清政府是一箭双雕：即利用洋人剿灭为匪的家奴。
公募基金整股民、基民何等内行！可是，“外战外行”：究竟是真的悲惨呛水，还是与外商连裆，回扣中饱私囊，谁能说得清楚？反正基民的钱输了无所谓。
公募基金“第九罪”：新基金“越穷越生”。2011年，新基金发行如“过江之鲫”，达到211只，相当于2001-2005年之间发行新基金数量的总和，致使公募基金接连突破800只、900只整数大关。但是，这是公募基金的罪吗？这在逻辑上说不过去。“越穷越生”罪在母亲，婴儿有何罪？再说，这不是“计划外生育”，是“计划内生育”，罪在计划者。谁是计划者呢？该文章作者避而不谈。至于首募规模大幅下降，那是公募基金在民众心目中臭名远扬的结果。
公募基金“第十罪”：货币基金成“遮羞布”。该文章说：“与偏股基金、债券基金不同，货币基金仅是一种‘准储蓄’工具，是资金避险保值的‘避风港’，并不适合作为增值收益的理财工具。”这不是屁话吗？偏股基金、债券基金增值收益了吗？连避险保值都做不到。该文章说：“更为可恶的是，部分基金公司为了年底的规模排名，均将货币基金作为‘帮忙资金’的蓄水池，充大规模争取好的规模排名。”既然公募基金输得连裤衩也没有了，找一块“遮羞布”也是一计。可是，“‘帮忙资金’的快进快出，原基金的持有人收益会被摊薄，其收益损失不小，”还是基民倒霉。
既然公募基金有这十大罪状，“明星基金经理”、“股神”王亚伟却说：“中国经济步入长期良性增长轨道，有赖于通过打破垄断和降低税负等手段激发民间投资信心。”他还要忽悠基民和股民。
晨报记者陈重博在《“武林盟主”王亚伟的江湖》中说：“有人的地方，就有江湖，基金也是江湖。”他说：“鼎鼎有名的私募基金经理徐翔，他成名的绝招，便是‘一字断魂刀’。”“著名的海外对冲基金经理，约翰·保尔森用的就是一把‘无情剑’。”“有的人惯用无极，比如公募基金的盟主王亚伟，他的招式，至今无人能够猜透。”无论是一字断魂刀、无情剑，还是无极，他们都是操纵股价，属于违法行为。只是，这种违法行为上面不管，就像股票中的庄家“无庄不恶”，上面睁一只眼闭一只眼，只当不看见。监管谁，只有天知道。
《公募基金2011年“十宗罪”》已经公布，但是没有一个公募基金经理有罪。有罪的是基民：谁叫你买基金呢？如果3800万基民统统割肉退出，基金就要被动低价抛股票，股市还要暴跌，公募基金经理们就可以“解脱”了：有什么办法，这是基民之罪。